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Está surgiendo un nuevo orden monetario mundial y Bitcoin está listo para ser parte de él

Escrito por Equipo HolaWeb3 06.04.2022 10 min de lectura
Está surgiendo un nuevo orden monetario mundial y Bitcoin está listo para ser parte de él

En medio de todo el caos que está ocurriendo en este momento y toda la incertidumbre económica, Bitcoin se presenta como un activo que puede permanecer neutral dando lugar a lo que puede considerarse el Bitcoin Standard

Parece que cuanto más intenso es el caos, más profundos surgen los cambios. En el actual caos posterior a la COVID-19 de interrupciones del suministro, altas tasas de inflación durante 40 años y una guerra en Europa, parece que estamos al borde de un gran giro monetario. Para comprender sus implicaciones y cómo encajan los activos digitales, primero debemos revisar el reinicio anterior.

La Segunda Guerra Mundial como el primer gran reinicio

Cuando el caos de la Segunda Guerra Mundial estaba llegando a su fin en julio de 1944, dio a luz un nuevo paradigma en el que todavía vivimos hoy. En el resort de montaña de Bretton Woods, 44 naciones establecieron un nuevo sistema monetario internacional. El arreglo fue sencillo.

Como potencia económica y militar, Estados Unidos se convertiría en el centro monetario, ya que otras naciones vincularían sus monedas al dólar. A su vez, el propio dólar estaría vinculado a las reservas de oro de EE. UU., a 35 dólares la onza. Luego, otras naciones contraerían o expandirían su suministro de USD dentro del rango del 1% de la tasa fija, ya que los inversores utilizaron corredores de divisas para cambiar divisas extranjeras.

El presidente Richard Nixon abandonó la paridad del oro en 1971, y efectivamente el sistema de Bretton Woods por completo, y lo enmarcó como Ya no hay necesidad de que Estados Unidos compita con una mano atada a la espalda. Sin embargo, el legado de Bretton Woods permaneció. Tanto el Fondo Monetario Internacional (FMI) como el Banco Mundial han servido como engranajes clave para la era posterior a Bretton Woods: el petrodólar.

Estados Unidos como controlador de dinero del mundo

El presidente Nixon tenía razón en que la paridad con el oro obstaculizó la expansión estadounidense. En ambos lados de la ecuación, la clavija de oro tiene una serie de problemas:

Debido a que la oferta monetaria estaba restringida por un tipo de cambio fijo, también lo estaban las políticas expansivas del gobierno. Estos iban desde intervenciones de desempleo hasta gastos militares. Además, la clavija de oro era un arma de doble filo. Aunque los países que vincularon sus monedas al dólar cedieron algunas de sus políticas económicas internas, también pudieron canjear dólares por oro. Si bien el oro en sí es raro y costoso de extraer, su suministro no es fijo. Aun así, su oferta no se corresponde con el crecimiento económico de la economía global. Si una nación cae en un déficit, cuando los ingresos del gobierno son más bajos que sus gastos, tiene menos opciones disponibles para corregir el rumbo de la tormenta de la recesión. En conjunto, fue el último punto lo que hizo que Nixon cortara la clavija de oro. Necesitaba que la Reserva Federal proporcionara un suministro de dinero económico a través de tasas de interés más bajas. De esta manera, la economía se inundaría de efectivo, lo que significa que crecería lo suficiente como para compensar una recesión, independientemente de que el dólar se devalúe en el proceso. ¿Suena familiar?

Sin duda, hemos visto ganancias récord en el mercado de valores gracias a la inyección de billones de dólares por parte de la Fed, que desencadenó una nueva era de comerciantes minoristas que utilizan plataformas de negociación de acciones sin comisiones. No hace falta decir que, con la desaparición de la fijación del oro estabilizador, la década de 1970 fue un período de la Gran Inflación, tal como parece estar sucediendo ahora.

No obstante, las cosas habrían sido peores si el USD no hubiera alcanzado su estatus de petrodólares. En pocas palabras, el USD se ha convertido en la moneda de reserva global del mundo porque los EE. UU. gastan en el ejército casi tanto como el mundo entero.

Con la influencia sobre Europa derivada de la Segunda Guerra Mundial firmemente arraigada y su control sobre los estados del Golfo, EE. UU. ha estado utilizando el petrodólar como vehículo para compensar las desventajas de desbloquear su suministro de dinero y el gasto implacable. Tanto la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) como las naciones que no pertenecen a la OPEP, como Rusia y Qatar, han estado utilizando dólares para comerciar petróleo y gas.

Tal sistema tiene una vulnerabilidad evidente que Occidente perforó en marzo, ya que tomó medidas financieras sin precedentes contra Rusia.

Nuevo Orden Monetario Mundial Emergente

Como nación con la masa terrestre más grande del mundo, Rusia tiene una gran cantidad de reservas de energía. En consecuencia, las principales exportaciones de Rusia son productos relacionados con la energía, con un 63%, de los cuales el 26% y el 12% son petróleo crudo y gas, respectivamente. Esto coloca a Rusia en una posición dominante frente a Europa, que depende en gran medida de las importaciones energéticas rusas.


Además, según National Geographic, Rusia y Ucrania están abasteciendo al mundo con un aporte calórico del 12%, a través de una producción de trigo del 30%. Entonces, ¿qué sucede cuando estas dos naciones van a la guerra entre sí?

Gran parte de esto depende de la respuesta de Occidente, que hasta la fecha ha sido sancionada. Llevaría bastante tiempo enumerar todas las sanciones contra Rusia hasta el momento. Baste decir que la clave fue la incautación de las reservas de divisas de Rusia por parte de las naciones del G7. Esto marca una clara ruptura con las normas internacionales establecidas, de las que China e India tomaron nota, así como Arabia Saudita. En consecuencia, todos han expresado planes o consideraciones para comenzar a comercializar productos energéticos en monedas distintas al petrodólar (USD).

Asimismo, el presidente Putin aceleró estas consideraciones al firmar una orden ejecutiva por la cual las naciones hostiles (las que imponían sanciones) tendrían que pagar en rublos rusos no solo las importaciones de petróleo y gas, sino también de trigo. En otras palabras, Putin ha preparado el rublo para convertirse en una moneda basada en materias primas.

Hasta ahora, los ministros del G7 han rechazado la demanda de Rusia de pagar sus productos energéticos en rublos. De la misma manera, Alemania y Austria ya se están preparando para el racionamiento de gas, y el primero a menudo se denomina el motor económico de Europa. Además, el CEO de la multinacional alemana BASF SE, el mayor productor químico del mundo, advirtió sobre un colapso total de la cadena de suministro.

Entre EE. UU. y Rusia, Europa se encuentra en un punto de inflexión, al igual que en 1944 con el establecimiento del orden monetario de Bretton Woods. Sin embargo, aunque estos ciclos parecen repetirse, no se puede descartar una novedad: las redes descentralizadas que tienen la capacidad de crear dinero digital soberano.

Bitcoin: la moneda de reserva global para los pequeños

En medio del estado actual del orden mundial monetario mundial, han surgido nuevos activos que tienen el potencial de permanecer neutrales. Este es un beneficio fundamental que Bitcoin ofrece al mundo: una moneda digital soberana, sin estado y con un suministro fijo.

Sin embargo, a diferencia del oro, Bitcoin tampoco es incautable. Si uno recuerda su frase semilla de recuperación, siempre puede restaurar el acceso a sus activos en la red blockchain de Bitcoin. Si bien una propuesta reciente de la UE intenta tomar medidas enérgicas contra las billeteras no alojadas, las palabras legislativas están muy lejos de la realidad tecnológica.

Los inversores corporativos ya están viendo Bitcoin bajo esta luz, ya que un nuevo Bitcoin Standard está evolucionando más allá del patrón oro. La semana pasada, MicroStrategy de Michael Saylor obtuvo un préstamo garantizado por BTC de Silvergate Bank por valor de $205 millones. ¿Por qué? Para comprar más BTC, por supuesto, además de los ya sustanciales 125,051 bitcoins de MicroStrategy (~ $6 mil millones).

Ambas partes solo pueden confiar en dicho apalancamiento de la deuda si consideran que el aumento de Bitcoin es inevitable. De la misma manera, la fundación de Terraform Labs está aumentando gradualmente su suministro de Bitcoin con el objetivo final de superar los $10 mil millones en BTC.

Esto es bastante significativo ya que Terra tiene como objetivo reemplazar tanto a Visa como a Mastercard como un sistema de pago global con su moneda estable algorítmica TerraUSD (UST). Así como Rusia está en proceso de expandir su colateralización en rublos con materias primas, el UST de Terra está siendo colateralizado por Bitcoin.

A su vez, el propio ecosistema de Terra se ve reforzado por su Protocolo de anclaje, que produce un APY de aproximadamente el 19 % en los depósitos de UST. El entorno hace que la agricultura de rendimiento sea un medio atractivo para generar ingresos pasivos, especialmente si se tiene en cuenta la tasa de inflación actual del IPC en EE. UU., que se acerca al 8%.

La diferencia es que Rusia ahora debe negociar acuerdos complicados con otras naciones, lo que significa que hay múltiples obstáculos por delante. Por el contrario, los activos de blockchain son nativos de Internet, donde los entornos descentralizados y seguros pueden potencialmente crear condiciones sin restricciones geopolíticas o ideológicas. Lo que es más importante, si el petrodólar está a punto de desaparecer, independientemente de cuánto tiempo lleve, el costo de la oferta monetaria interminable de la Fed ya no se aliviará.

Con tantas incertidumbres en este nuevo orden monetario mundial, el atractivo fundamental y el historial de Bitcoin hablan por sí mismos.