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Cómo Crypto puede evitar el próximo FTX

CoinDesk
Escrito por CoinDesk 14.12.2022 6 min de lectura
Cómo Crypto puede evitar el próximo FTX

La tecnología Blockchain y los estándares criptográficos como las pruebas ZK pueden ayudar a las empresas y protocolos criptográficos a demostrar que son solventes, incluso en tiempos de crisis.

La repentina implosión de FTX fue un momento oscuro para las criptomonedas. Pero también es una oportunidad para arrojar luz sobre algunas de las peores prácticas de la criptoindustria. Lo que sabemos sobre el imperio de comercio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried es sorprendente, y la situación se vuelve más sombría con cada nueva revelación.

Es probable que FTX sea un caso atípico en términos de mala gestión y aparente fraude dentro de la industria. Pero el intercambio, que alguna vez fue un modelo de confianza en esta industria, también es emblemático de lo que puede salir mal cuando las criptomonedas se alejan demasiado de sus principios fundamentales. Su caída es, por lo tanto, un acto de destrucción creativa, y el camino a seguir se está aclarando.

Shlomit Azgad-Tromer y el renombrado criptógrafo Matthew D. Green son cofundadores de Sealance, una plataforma de confianza basada en blockchain para criptomonedas. Este artículo es parte de Crypto 2023.

La reputación indómita de Crypto ha limitado su capacidad de crecimiento (tal vez visto por el hecho de que el evento de contagio de este año no afectó al sistema financiero en general). Para bien o para mal, el colapso de algunas de las instituciones más augustas de las criptomonedas hace que sea casi inevitable que pronto surja una nueva legislación de protección al consumidor y estabilidad financiera.

En lugar de esperar a que los reguladores escriban reglas que pueden no ser efectivas, la industria debería aprovechar las herramientas criptográficas existentes para hacer cumplir las normas y demostrar buena fe. Estas tecnologías pueden garantizar que los usuarios y los reguladores puedan auditar continuamente la salud de varias entidades financieras para evitar problemas antes de que se manifiesten.

Si se hubieran adoptado controles como estos antes, como lo fueron en muchos protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), la reciente plaga de falta de liquidez entre las empresas de criptomonedas centralizadas podría haberse evitado.

Basta con mirar a FTX. En el nivel más básico, la empresa colapsó debido a un desajuste entre sus activos y pasivos. Los activos que tenía eran principalmente los tokens FTT que creaba. La tecnología de cadena de bloques podría configurarse para imponer límites a tales transacciones personales mediante la aplicación y el mantenimiento de políticas programables que eviten la dependencia excesiva de cualquier token. Sin embargo, en lugar de usar las herramientas que ya tenían en su caja de herramientas, a los participantes de la industria se les permitió cerrar tratos secretos, volver a hipotecar fondos y ocultar información preocupante de sus balances.

Las cadenas de bloques, al ser totalmente auditables, pueden ofrecer una ventana a la salud económica de una empresa o proyecto. Pero esto solo no es suficiente. Quizás intentando disipar las preocupaciones de los inversores, varios intercambios han publicado las llamadas pruebas de reserva. Este es un paso en la dirección correcta, pero también una falsa sensación de seguridad. Desafortunadamente, la transparencia de los activos no ofrece información sobre los pasivos, por lo que no cumple con la verdadera aplicación de la estabilidad financiera. Y eso ni siquiera entra en las preocupaciones de seguridad que puede presentar la revelación de información como esta.

La tecnología basada en Blockchain también podría resolver esto al garantizar matemáticamente que los fondos apropiados estén bloqueados y que las proporciones de activos/deudas se mantengan dentro de límites aceptables. Las pruebas de conocimiento cero, un método probado y verdadero por el cual un individuo puede demostrarle a una contraparte que una declaración determinada es verdadera sin transmitir información innecesaria, completa el cuadro. Las auditorías de preservación de la privacidad pueden permitir que personas externas monitoreen los activos de intercambio y su resistencia frente a escenarios adversos.

Es urgente que la industria lo haga bien y lo haga rápidamente. Después de todo, el uso de la tecnología blockchain para el cumplimiento financiero sería más eficiente y mucho menos costoso que los costos de cumplimiento comparables en los bancos. JPMorgan Chase (JPM), por ejemplo, informó en el pasado que uno de cada seis de sus empleados trabaja en el cumplimiento normativo.

La regulación no solo es costosa y potencialmente dañina para la innovación, sino que también tiene una efectividad limitada. Por ejemplo, en 2017, supimos que en el transcurso de 15 años, miles de empleados de Wells Fargo (WFC) habían falsificado registros bancarios, firmas de clientes falsificadas y transferencias ilegales de fondos de depositantes. Sin embargo, durante este período, Wells Fargo estuvo sujeto a un régimen regulatorio cada vez más intenso.

Si bien el aspecto de la regulación depende en última instancia de los legisladores, podrían considerar el uso de la tecnología blockchain para crear un estándar de certificación que cumpla con los criterios de estos legisladores. Las criptoempresas que cumplan con este estándar tecnológico avanzado podrían declararlo y demostrarlo a sus usuarios e inversores. Aquellas entidades que ignoren este estándar también serían conocidas y sus usuarios serían conscientes de su mayor riesgo.

Las crisis recientes de Crypto son decepcionantes, pero también fueron evitables. Podemos utilizar la tecnología de cadena de bloques para evitar problemas similares en el futuro y, al mismo tiempo, reforzar el cumplimiento e inspirar confianza en el mercado. Pero sin una corrección de rumbo, el próximo dominó que caiga podría ser el que consolide las percepciones y evite que las criptomonedas cumplan su promesa de crear un sistema económico más justo, resistente y responsable.